2026年开年科技赛道再迎重磅风口！中信证券2月最新研报直接定调：太空光伏绝非概念炒作，而是背靠真实需求、技术落地、商业闭环的硬核产业，卫星光伏电池市场远期规模有望突破3000亿元，较当前实现超30倍增长！随着全球低轨卫星组网进入白热化，我国商业航天规模化部署提速，太空光伏作为卫星的“能源生命线”，已从科幻想象走进产业现实，A股产业链核心企业更是提前卡位，手握技术与订单双重优势，迎来确定性发展红利。

　　在此之前，不少人将太空光伏与“空中楼阁”画等号，却忽略了背后的产业逻辑早已质变：2026年钙钛矿叠层技术计划规模化落地、HJT电池太空适配性突破、砷化镓技术市占率稳居60%以上，再加上我国20万颗卫星轨道资源申报落地，太空光伏的需求端、技术端、政策端形成完美共振。这场30倍的增长盛宴，不是资金炒作的昙花一现，而是全球太空能源争夺战下的产业必然。

　　中信证券在研报中明确指出，太空光伏的崛起有三大不可逆转的核心驱动，这也是其能脱离题材炒作、走向规模化落地的关键，更是机构长期布局的底层逻辑。

　　当前全球低轨轨道资源遵循国际电信联盟“先占先得”原则，如同太空版“抢车位”，谁先发射卫星谁就掌握主动权。截至2026年初，全球卫星备案数超10万颗，我国轨道资源申报量直接突破20万颗，2025年全球卫星发射量约5000颗，预计2040年将激增到5万颗以上，十年实现10倍增长。

　　而每一颗卫星在轨运行的核心刚需，就是持续、稳定的电力供应——太空没有地面电网，更无充电桩，光伏供电是卫星唯一的“永久续航方案”，太阳翼光伏阵列更是被称为卫星的“能源生命线”，占卫星系统总成本的10%-20%。可以说，没有太空光伏，就没有低轨卫星星座的规模化组网，这是实打实的国家战略需求，绝非短期题材炒作。

　　太空光伏的技术门槛远高于地面光伏，要面对-100℃至200℃的极端温差、强宇宙辐射、原子氧腐蚀等恶劣环境，对电池的转换效率、抗辐射性、轻量化要求极高。而2026年的今天，我国已实现三代光伏技术梯次突破，彻底打通了商业化落地的技术堵点：

　　• 当前主力：砷化镓电池，转换效率超30%，抗辐射、寿命长达15-20年，是高价值卫星的核心选择，成本约30-70美元/W，国内乾照光电已实现规模化供应，市占率超60%，技术比肩国际一流；

　　• 过渡核心：HJT电池，可制备50μm超薄硅片，重量较传统方案减轻25%，抗辐射性能提升50%，单价仅为砷化镓的1/3-1/5，机构预计2026年低轨卫星渗透率有望达18%，东方日升已打入星链供应链，机构预计采购份额超30%；

　　• 未来方向：钙钛矿叠层电池，实验室效率突破33.53%，接近45%的理论极限，能质比是砷化镓的80倍，还能自修复辐射损伤，钧达股份、天合光能已完成在轨试验，2026年一季度计划启动规模化供应。

　　三代技术并行发展，让太空光伏从“天价配套”走向“性价比优选”，成本下降路径明确，技术成熟度已达到规模化应用标准。

　　2026年的商业航天，早已从“单纯发射卫星”升级为“太空算力+AI”的全新阶段。随着大模型的爆发，全球人工智能电力需求预计2030年将占全球电力需求的3%-4%，地面数据中心的算力瓶颈日益凸显，海外巨头纷纷布局太空数据中心，我国也将商业航天纳入“十五五”战略性新兴产业。

　　而太空算力、太空互联网、卫星通信的核心支撑，就是海量的电力供应——太空光伏不受大气层遮挡，24小时不间断发电，阳光强度是地面的5-10倍，成为太空算力中心的唯一靠谱能源选择小火箭类似的软件。同时，可回收火箭技术的成熟让卫星发射成本大幅下降，让太空光伏的规模化部署具备商业可行性。从“占轨道”到“通信号”再到“算数据”，太空光伏已从卫星的“配套部件”升级为太空基础设施的核心，需求、技术、成本形成完美商业闭环。

　　太空光伏的30倍增长红利，并非单一企业能独享，而是沿着“太空光伏电池技术-卫星火箭发射配套” 全产业链释放。值得骄傲的是，在这场全球太空能源争夺战中，A股企业已在各细分领域完成卡位，掌握核心技术与订单优势，成为全球产业链的核心玩家。

　　这是太空光伏产业链价值量最高、技术壁垒最厚的环节，光伏电池板占太阳翼系统总成本的60%，也是30倍增长的核心受益领域，A股企业已形成“材料-电池-设备”全链条布局，且各环节均有硬核龙头：

　　• 砷化镓核心阵营：乾照光电是国内星载砷化镓电池绝对龙头，市占率超60%，是国内唯一具备全产业链能力的企业，2025年斩获订单6-8亿元，未交付订单8-10亿元，覆盖2026年上半年产能，航天级业务毛利率超50%；三安光电卡位砷化镓外延片核心环节，云南锗业、有研新材则掌握砷化镓衬底关键材料，卡住了这条技术路线的“命脉”。

　　• HJT技术阵营：东方日升是国内唯一量产超薄HJT卫星电池的企业，50μm薄片化技术领先，打入星链供应链，单瓦盈利是地面产品的10倍；迈为股份作为HJT整线设备龙头，技术已具备向太空场景延伸的潜力。

　　• 钙钛矿潜力阵营：钧达股份与尚翼光电合作的钙钛矿叠层电池效率突破33.53%，2026年计划规模化供应；天合光能建成100MW航天级钙钛矿中试线%，斩获星网小批量订单，还是A股唯一在砷化镓、HJT、钙钛矿三大路线全面布局的企业；京山轻机、协鑫集成则分别卡位钙钛矿设备与电池环节，技术合作方均为行业头部。

　　卫星发射量的10倍增长，不仅带动光伏电池需求，更让卫星制造、发射、配套设备环节迎来确定性红利，这些企业多为国资背景，技术实力雄厚，是太空光伏产业红利的“间接但确定”受益者：

　　• 中国卫星是国内卫星制造龙头，直接受益于低轨卫星大规模部署；中国卫通卡位卫星通信运营，星座组网将持续带动后端服务需求；

　　• 航天电子、航天电器分别为火箭及卫星配套设备、航天连接器龙头，卫星数量增长将直接带动产品订单；

　　• 光威复材的碳纤维材料用于卫星轻量化结构，福晶科技的激光晶体材料可用于卫星能源系统，均为卫星配套的核心材料供应商；

　　当下太空光伏赛道热度飙升，不少投资者容易陷入“追涨杀跌”的误区，结合中信证券最新研报与2026年行业最新进展，两个核心观点帮你看清赛道本质，避开认知陷阱：

　　中信证券测算的30倍增长，仅针对卫星光伏电池单一市场，远期规模约3288亿元。但如果把视野放到太空算力领域，按照行业测算的每年100GW太空算力部署目标，太空光伏的远期市场规模有望达到5.6万亿元。

　　未来，随着太空光伏技术的成熟，不仅能为卫星、太空数据中心供电，还能探索太空光伏电站向地面传输能源，这一市场的想象空间远超当前预期。30倍的增长，只是这场太空能源革命的起点。

　　太空光伏是高技术壁垒赛道，并非所有沾边企业都能受益，其核心壁垒体现在“太空环境适配性”和“规模化量产能力”，缺一不可。

　　线倍增长红利的企业，必须具备两大特征：一是有实打实的技术积累，产品能通过航天级认证，适配太空极端环境，而非单纯布局概念；二是有实际的订单或交付成果，能持续兑现产业增长红利，比如乾照光电的砷化镓电池已批量供货星网，东方日升的HJT电池打入星链供应链，天合光能的钙钛矿电池获星网小批量订单。那些只靠概念蹭热度、无技术无订单的企业，终将被产业淘汰。

　　从地面光伏的全球领先，到太空光伏的卡位布局，中国光伏产业实现了从“跟跑”到“领跑”的跨越。这场太空光伏的30倍增长盛宴，背后是我国商业航天、新能源、半导体三大高端制造领域的协同发力，是国家战略、技术创新、市场需求共同推动的结果。

　　2026年，是太空光伏从“理论验证”向“商业化示范”转型的元年，钙钛矿技术计划量产、HJT电池渗透率提升、砷化镓技术持续领跑，将成为赛道的核心看点。当然，我们也需客观认识到，太空光伏目前仍处于产业初期，卫星发射节奏、技术稳定性仍存在一定不确定性，但这并不影响其长期的产业价值。

　　对于市场而言，与其追逐短期的股价波动，不如深入研究产业链的核心逻辑，聚焦那些技术硬核、订单落地、业绩确定的企业。随着全球太空能源争夺战的愈演愈烈，提前卡位的中国企业，终将在这场万亿级的产业革命中，占据属于自己的核心位置。

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