在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的“卡脖子”环节。

　　光隔离器是光通信系统中的关键无源器件，其核心作用为只允许光沿正向传输、阻断反向回波，类似于一个“光学单向阀门”。它允许光信号正向低损耗传输，同时对反向传输光产生强烈衰减，在光路中非互易地隔离反射光，防止光路中的后向传输光（如反射光）对光源（激光器）及光路系统产生不良影响。其工作原理基于法拉第磁光效应，主要由起偏器、法拉第旋光片、检偏器构成：在外部磁场作用下，通过其核心部件法拉第旋光片的线偏振光，其偏振方向发生非互易性的固定角度旋转（通常为45°），其中反向光偏振方向与起偏器垂直而被阻断，形成隔离效果。

　　光隔离器是高速率光模块必须组件，通过阻隔光信号反向传输，从而保护激光源、放大器等核心器件免受反射光干扰，提升光路系统稳定性与可靠性。

　　光隔离器的技术壁垒和价值核心高度集中于其上游——法拉第旋光片。该部件的生产难度极大，涉及特殊的晶体生长与精密加工工艺，目前全球供应格局高度集中且紧张。

　　法拉第旋光片占光隔离器的成本可达50%，技术壁垒高：法拉第旋光器生产工艺主要是在晶圆衬底上通过液相外延生长（LPE）薄膜磁光晶体，主要的磁光晶体材料包括YIG（钇铁石榴石）、TGG（铽镓石榴石）、RIG（铋置换稀土类铁石榴石）单晶体等。SGGG（取代钆镓石榴石）晶体具有低光学损耗、高导热性和高激光损伤阈值等优点，可作为磁光薄膜的衬底材料。

　　法拉第旋光片产业已形成垄断格局：光隔离器芯片法拉第旋光片主要由美国高意Coherent（II-VI）、日本GRANOPT（三菱与住友合资）两家公司垄断，据深企投研究全球市场份额超过90%。

　　国产替代进程：面对严峻的供应链风险，国内企业正奋力突破，但整体国产化率仍较低。率先实现法拉第旋光片的自主生产，构建从晶体到器件的全产业链能力的龙头企业，将在全球供应链紧张时具备显著的成本优势和供应安全潜力。

　　海外巨头所需光模块正逐步向800G/1.6T放量切换，且硅光占比逐步提升，光隔离器用量与价值量凸显。

　　光隔离器在高速光模块中的用量与光通道数量相关，随着高速光模块需求不断上修而同步放大。光模块采用传统的EML方案或硅光方案，均需要隔离器来防止反射光损坏激光器/CW光源。通常而言一个800G光模块要用到4-8倍数量的隔离器，如果光通道数量增加，使用的隔离器数量也会相应增加。伴随未来更大型计算集群建设，光模块高速率、高带宽、多通道等发展趋势将持续带动光隔离器需求起量。

　　需求爆发上游材料短缺格局下，光隔离器价值量凸显。800G/1.6T光模块的快速上量在短期内拉动了隔离器需求的急剧增长，而其上游原材料如法拉第旋光片全球供应长期被日、美少数巨头垄断，隔离器产能扩张速度难以匹配需求增速，形成了显著的供需错配。因此隔离器在受益于市场需求增加的同时享受涨价逻辑，用量和价值量持续凸显。

　　在全球光模块产业向800G/1.6T升级的浪潮中，光隔离器作为保护激光器的关键组件，因上游核心材料法拉第旋光片的全球性短缺，已成为制约产能的“卡脖子”环节。该材料技术壁垒极高，生产由美国、日本少数厂商垄断，而高速光模块需求爆发，单模块隔离器用量随通道数增加，导致供需严重错配。这使得隔离器成为产业链中持续紧缺、具备价格弹性的关键元件，布局此领域企业有望凭借其稀缺性、充足的产能与技术壁垒构建优势持续受益，包括：东田微301183、福晶科技002222、天孚通信300394等。

　　综上，我们继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头中际旭创、新易盛等，同时建议关注光器件“一大五小”天孚通信+仕佳光子/太辰光/长芯博创/德科立/东田微，建议关注国产算力产业链，如其中的液冷环节如英维克、东阳光等。

　　光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁、东田微。铜链接：沃尔核材、精达股份。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪、海光信息。液冷：英维克、申菱环境、高澜股份。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、海格通信。IDC：润泽科技、光环新网、奥飞数据、科华数据、润建股份。母线：威腾电气等。

　　光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁、东田微。

　　本周海外算力板块表现强势。英伟达股价持续修复，本周累计上涨2.3%。甲骨文将于12月10日发布第二财季财报，股价修复明显，本周累计上涨10.2%。12月2日，Marvell宣布将收购半导体初创公司Celestial AI，收购核心为光子互联技术，股价盘后交易中一度飙升13%，本周累计上涨9%。国内光通信龙头企业股价迎来较大增长，新易盛本周累计上涨8.5%，中际旭创本周累计上涨4.4%，天孚通信本周累计上涨25.8%。

　　本周，光芯片、隔离器等核心短缺环节被市场关注，我们认为随着光模块进入2026放量之年，这种状况短期难以缓解，或成为市场持续热点。

　　综上，我们继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头中际旭创、新易盛等，同时建议关注光器件“一大五小”天孚通信+仕佳光子/太辰光/长芯博创/德科立/东田微，建议关注国产算力产业链，如其中的液冷环节如英维克、东阳光等。

　　本周（2025年12月01日-2025年12月07日）上证综指收于3902.81点。各行情指标从强到弱依次为：沪深300万得全A(除金融，石油石化)创业板综万得全A中小板综上证综指。通信板块上涨，表现优于上证综指。

　　从细分行业指数看，卫星通信导航、光通信、量子通信、通信设备、移动互联、区块链分别上涨7.0%、6.9%、2.6%、1.4%、1.1%、0.1%；物联网股价持平；云计算、运营商分别下跌0.6%、1.9%。

　　本周受益于商业航天概念，航天发展上涨52%，领涨板块；受益于CPO概念，天孚通信上涨26%；受益于商业航天概念，航宇微上涨15%；受益于军工电子概念，雷科防务上涨15%；受益于数字货币概念，赢时胜上涨12%。

　　在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的“卡脖子”环节。

　　光隔离器是光通信系统中的关键无源器件，其核心作用为只允许光沿正向传输、阻断反向回波，类似于一个“光学单向阀门”。它允许光信号正向低损耗传输，同时对反向传输光产生强烈衰减，在光路中非互易地隔离反射光，防止光路中的后向传输光（如反射光）对光源（激光器）及光路系统产生不良影响。其工作原理基于法拉第磁光效应，主要由起偏器、法拉第旋光片、检偏器构成：在外部磁场作用下，通过其核心部件法拉第旋光片的线偏振光，其偏振方向发生非互易性的固定角度旋转（通常为45°），其中反向光偏振方向与起偏器垂直而被阻断，形成隔离效果。

　　光隔离器是高速率光模块必须组件，通过阻隔光信号反向传输，从而保护激光源、放大器等核心器件免受反射光干扰，提升光路系统稳定性与可靠性。

　　光隔离器的技术壁垒和价值核心高度集中于其上游——法拉第旋光片。该部件的生产难度极大，涉及特殊的晶体生长与精密加工工艺，目前全球供应格局高度集中且紧张。

　　法拉第旋光片占光隔离器的成本可达50%，技术壁垒高：法拉第旋光器生产工艺主要是在晶圆衬底上通过液相外延生长（LPE）薄膜磁光晶体，主要的磁光晶体材料包括YIG（钇铁石榴石）、TGG（铽镓石榴石）、RIG（铋置换稀土类铁石榴石）单晶体等。SGGG（取代钆镓石榴石）晶体具有低光学损耗、高导热性和高激光损伤阈值等优点，可作为磁光薄膜的衬底材料。

　　法拉第旋光片产业已形成垄断格局：光隔离器芯片法拉第旋光片主要由美国高意Coherent（II-VI）、日本GRANOPT（三菱与住友合资）两家公司垄断，据深企投研究全球市场份额超过90%。

　　国产替代进程：面对严峻的供应链风险，国内企业正奋力突破，但整体国产化率仍较低。率先实现法拉第旋光片的自主生产，构建从晶体到器件的全产业链能力的龙头企业，将在全球供应链紧张时具备显著的成本优势和供应安全潜力。

　　海外巨头所需光模块正逐步向800G/1.6T放量切换，且硅光占比逐步提升，光隔离器用量与价值量凸显。

　　光隔离器在高速光模块中的用量与光通道数量相关，随着高速光模块需求不断上修而同步放大。光模块采用传统的EML方案或硅光方案，均需要隔离器来防止反射光损坏激光器/CW光源。通常而言一个800G光模块要用到4-8倍数量的隔离器，如果光通道数量增加，使用的隔离器数量也会相应增加。伴随未来更大型计算集群建设，光模块高速率、高带宽、多通道等发展趋势将持续带动光隔离器需求起量。

　　需求爆发上游材料短缺格局下，光隔离器价值量凸显。800G/1.6T光模块的快速上量在短期内拉动了隔离器需求的急剧增长，而其上游原材料如法拉第旋光片全球供应长期被日、美少数巨头垄断，隔离器产能扩张速度难以匹配需求增速，形成了显著的供需错配。因此隔离器在受益于市场需求增加的同时享受涨价逻辑，用量和价值量持续凸显。

　　在全球光模块产业向800G/1.6T升级的浪潮中，光隔离器作为保护激光器的关键组件，因上游核心材料法拉第旋光片的全球性短缺，已成为制约产能的“卡脖子”环节。该材料技术壁垒极高，生产由美国、日本少数厂商垄断，而高速光模块需求爆发，单模块隔离器用量随通道数增加，导致供需严重错配。这使得隔离器成为产业链中持续紧缺、具备价格弹性的关键元件，布局此领域企业有望凭借其稀缺性、充足的产能与技术壁垒构建优势持续受益，包括：东田微301183、福晶科技002222、天孚通信300394等。

　　综上，我们继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头中际旭创、新易盛等，同时建议关注光器件“一大五小”天孚通信+仕佳光子/太辰光/长芯博创/德科立/东田微，建议关注国产算力产业链，如其中的液冷环节如英维克、东阳光等。

　　官方网页端、App 和 API 均已更新为正式版 DeepSeek-V3.2。Speciale 版本目前仅以临时 API 服务形式开放，以供社区评测与研究。

　　DeepSeek-V3.2-Speciale 的目标是将开源模型的推理能力推向极致，探索模型能力的边界。V3.2-Speciale 是 DeepSeek-V3.2 的长思考增强版，同时结合了 DeepSeek-Math-V2 的定理证明能力。该模型具备出色的指令跟随、严谨的数学证明与逻辑验证能力，在主流推理基准测试上的性能表现媲美 Gemini-3.0-Pro（见表1）。更令人瞩目的是，V3.2-Speciale 模型成功斩获 IMO 2025（国际数学奥林匹克）、CMO 2025（中国数学奥林匹克）、ICPC World Finals 2025（国际大学生程序设计竞赛全球总决赛）及 IOI 2025（国际信息学奥林匹克）金牌。其中，ICPC 与 IOI 成绩分别达到了人类选手第二名与第十名的水平怎样制作小火箭视频软件。

　　Tips：在高度复杂任务上，Speciale 模型大幅优于标准版本，但消耗的 Tokens 也显著更多，成本更高。目前，DeepSeek-V3.2-Speciale 仅供研究使用，不支持工具调用。

　　不同于过往版本在思考模式下无法调用工具的局限，DeepSeek-V3.2 是我们推出的首个将思考融入工具使用的模型，并且同时支持思考模式与非思考模式的工具调用。我们提出了一种大规模 Agent 训练数据合成方法，构造了大量「难解答，易验证」的强化学习任务（1800+ 环境，85,000+ 复杂指令），大幅提高了模型的泛化能力

　　据C114通信网报道，德国电信首次展示了一项新技术，旨在向所有应急关键任务机构开放TETRA网络，无论其使用何种通信技术，均可实现互联互通。

　　该公司通过其T Mission产品组合的扩展，在演示中使用一部智能手机经由5G网络与TETRA对讲机进行通信。

　　德国电信表示，此次测试采用了摩托罗拉解决方案最新的关键任务通信技术，并验证了其与现有TETRA系统的互操作能力。

　　这意味着德国公共安全机构可在关键任务服务中继续使用现有的TETRA无线G与TETRA融合的网络方案，提升整体覆盖范围和系统韧性。

　　此外，德国电信还展示了增强版的T Mission视频功能，支持指挥中心向指定群组同时传输最多十个视频流，例如来自无人机、安防设备和随身摄像头的画面。

　　该公司还联合电子制造商及分销商ATS Elektronik展示了一款传感器数据图形用户界面（GUI），可实时监测包括脉搏和体温在内的生命体征数据。德国电信指出，该功能目前已用于消防员，并强调其同样适用于其他应急救援人员。

　　据C114通信网报道，北京时间 12 月 5 日，AMD CEO 苏姿丰 (Lisa Su) 周四表示，公司准备就对华芯片销售向美国政府支付 15% 的税款。

　　苏姿丰周四出席了连线举行的《高端访谈》(Big Interview) 会议。当被问及向中国销售芯片的问题时，苏姿丰确认，AMD 计划恢复对中国的 MI308 芯片销售，并在这些芯片真正销售时向美国政府支付 15% 的税款。

　　今年 8 月，美国总统表示，美国政府已与英伟达和 AMD 达成协议，允许两家公司在支付 15% 费用后恢复向中国出口部分芯片。但是，部分法律专家指出，此举可能违反美国宪法关于禁止对出口产品征税的规定。

　　此前，美国政府曾叫停向中国销售这类芯片，但在今年夏季开始重新审核相关申请。AMD 在今年早些时候表示，美国对 MI308 芯片的出口限制将给公司造成约 8 亿美元的损失。

　　另外，在被问及科技行业是否处于 AI 泡沫中时，苏姿丰明确回应道：“从我的角度来看，绝对不是。”她表示，AI 行业将需要大量来自 AMD 等公司的芯片，关于泡沫的担忧“有点被夸大了”。

　　据C114通信网报道， 2022年以来，随着ChatGPT为代表的大模型横空出世，一个崭新的AI时代来临。过去3年时间，全球对AI产业投资达到万亿美元，深刻改变了经济社会的数字化进程，乃至于影响了国际政经形势。

　　作为代表，英伟达的市值一度突破5万亿美元，成为全球首家市值达到5万亿美元的企业；另一家代表企业谷歌，最新市值达到3.8万亿美元.无论是英伟达还是谷歌，都下注量子计算，其中谷歌投资力度大、成果丰硕。

　　近日，谷歌CEO桑达尔·皮查伊接受BBC《Newsnight》采访时表示，量子计算正处于类似人工智能5年前的关键节点，即将迎来突破并走向主流应用。

　　他强调，量子计算能为人工智能提供“火箭燃料”，通过并行计算加速模型训练和推理，突破当前算力瓶颈。例如，量子算法可优化神经网络结构，显著提升AI处理复杂问题的效率。

　　谷歌的量子战略是构建大型、容错的通用量子计算机，并在未来五年内将其实际应用推向市场，特别是在材料科学、药物发现和能源等领域。该战略的路线图包括实现“量子优越性”和“量子可验证性”的里程碑，并在量子计算硬件（如Willow量子芯片）和算法（如Quantum Echoes）方面取得了重要进展。

　　2025年：成功运行“Quantum Echoes”算法，实现了“量子可验证性”，计算速度远超超级计算机，标志着量子计算迈向实用化的重要进展。

　　这是一种高度先进的“量子迴聲”演算法。它在Willow芯片上运行，速度比超级计算机快13000倍。结果具有“可验证性”，这意味着可以被其他量子计算机重现和验证，提升了产业的可信度。

　　值得一提的是，谷歌量子AI团队的首席科学家Michel H. Devoret等三人，获得了2025年度诺贝尔物理学奖，并正在推进构建可商用的量子计算机。

　　据C114通信网报道，OpenAI 已达成一项确定性协议，收购 Neptune 公司。Neptune 是一家为人工智能公司在模型训练过程中提供监控与调试工具的初创企业。

　　据 Neptune 首席执行官皮奥特 涅德兹维茨基（Piotr Nied wielski）在一篇博客文章中透露，Neptune 与 OpenAI 此前曾合作开发了一款指标仪表盘，旨在协助构建基础模型的团队。他表示，此次收购将使两家公司“开展更加紧密的合作”。

　　涅德兹维茨基还表示，该初创公司将在未来几个月内逐步停止其对外服务。本次交易的具体条款未予披露。

　　OpenAI 首席科学家雅库布 帕霍茨基（Jakub Pachocki）在一份声明中表示：“Neptune 打造了一套快速、精准的系统，使研究人员能够分析复杂的训练工作流。我们计划与其紧密协作，将其工具深度集成到我们的训练技术栈中，以增强我们对模型学习过程的洞察力。”

　　今年以来，OpenAI 已完成了多起收购。今年 10 月，该公司以未披露金额收购了一家名为 Software Applications Incorporated 的小型界面初创公司；9 月以 11 亿美元（IT之家注：现汇率约合 77.86 亿元人民币）收购了产品开发平台 Statsig；5 月则以逾 60 亿美元（现汇率约合 424.69 亿元人民币）收购了由乔纳森 艾夫（Jony Ive）创立的 AI 硬件初创公司 io。

　　涅德兹维茨基表示：“我由衷感谢我们的客户、投资人、联合创始人以及同事们，正是他们的支持才让这段旅程成为可能。这已经是一段毕生难忘的经历，但我相信，这一切才刚刚开始。”

　　据C114通信网报道，苹果公司宣布，负责机器学习与人工智能（AI）战略的高管约翰 詹南德里亚（John Giannandrea）将从公司退休。对于近年来密切关注苹果及其在人工智能领域一系列挫折的观察人士而言，这一人事变动或许并不令人意外。

　　苹果公司今日宣布，高级副总裁、机器学习与人工智能战略负责人约翰 詹南德里亚将卸任其职务，并在 2026 年春季正式退休前继续担任公司顾问。同时，苹果宣布知名人工智能研究员阿马尔 苏布拉马尼亚（Amar Subramanya）已加入公司，出任人工智能副总裁，向软件工程高级副总裁克雷格 费德里吉（Craig Federighi）汇报。苏布拉马尼亚将领导包括 Apple 基础模型（Apple Foundation Models）、机器学习研究以及人工智能安全与评估等关键领域。詹南德里亚原部门的其余职能将分别划归萨比赫 汗（Sabih Khan）和埃迪 库伊（Eddy Cue）管理，以更好地与其他相关团队协同整合。

　　如上所述，苏布拉马尼亚将接替詹南德里亚，担任向费德里吉汇报的人工智能副总裁。值得注意的是，Siri 项目目前由迈克 洛克威尔（Mike Rockwell）负责，他也向费德里吉汇报。

　　苹果首席执行官蒂姆 库克（Tim Cook）在新闻稿中对詹南德里亚的贡献表示感谢，并对苏布拉马尼亚的加入表示欢迎：

　　“我们感谢约翰在构建和推动苹果人工智能工作中所发挥的关键作用，帮助苹果持续创新并丰富用户的生活，”库克表示，“人工智能长期以来一直是苹果战略的核心。我们很高兴欢迎阿马尔加入克雷格的领导团队，将其卓越的人工智能专长带入苹果。除了通过阿马尔的加入进一步壮大其领导团队并拓展人工智能职责外，克雷格本人也在推动我们的 AI 工作中发挥了关键作用，包括监督明年向用户推出更加个性化的 Siri。”

　　在其领导下，苹果在生成式 AI 技术刚刚进入主流应用初期时基本持观望态度。随后，苹果推出了以“Apple Intelligence”为总称的一系列生成式 AI 功能。

　　尽管大多数已公布的“Apple Intelligence ”功能已陆续上线并实现年度迭代优化，但其中最雄心勃勃的项目 ——Siri 的全面升级，仍处于开发阶段。

　　苹果曾在 2024 年 6 月宣布将推出全新改版的 Siri，并承诺作为 iOS 18 的一部分发布。然而，公司后来不得不公开宣布将发布时间推迟至 2026 年。此次延期的原因在于，苹果决定放弃使用自研的生成式 AI 模型，转而采用谷歌的 Gemini 模型来驱动更先进的 Siri 功能。

　　负责该项目的高管罗比 沃克（Robby Walker）也在今年因组织架构调整失去该项目后离开了公司。

　　升级版 Siri 现预计将于 2026 年春季随 iOS 26.4 一同发布，时间点恰与詹南德里亚正式退休的时间相吻合。

　　据C114通信网报道，亚马逊云科技（AWS）于当地时间周二宣布推出三款新的 AI 智能体，官方称之为“前沿智能体”（frontier agents），其中一款能够学习用户的工作偏好，并可连续自主运行数日。

　　AWS 宣称，其名为“Kiro 自主智能体”（Kiro autonomous agent）的前沿智能体能够连续自主工作数日之久。

　　Kiro 是一款基于 AWS 今年 7 月发布的同名 AI 编码工具构建的软件编码智能体。此前的 Kiro 工具主要用于“氛围编码”（vibe coding），但其目标是生成可投入生产的运营级代码。为确保代码可靠性，该 AI 必须遵循企业自身的软件编码规范。Kiro 通过一种名为“规范驱动开发”（spec-driven development）的理念实现这一点。

　　在编码过程中，Kiro 会要求人类用户对其假设进行指导、确认或修正，从而逐步形成明确的开发规范。而 Kiro 自主智能体则通过扫描现有代码等多种训练方式，观察团队在各类工具中的实际工作方式。AWS 表示，此后它便能独立开展工作。

　　AWS 首席执行官马特 加曼（Matt Garman）在 AWS re:Invent 大会主题演讲中介绍该产品时表示：“你只需从待办事项列表中分配一个复杂任务，它就能自主规划并完成这项工作。”

　　他补充道：“它实际上会学习你偏好的工作方式，并随着时间推移不断加深对你代码、产品以及团队所遵循标准的理解。”

　　亚马逊称，Kiro 具备“跨会话的持久上下文”（persistent context across sessions）能力。换言之，它不会因内存限制而遗忘任务目标。因此，亚马逊承诺，Kiro 可在极少人工干预的情况下，独立处理任务数小时乃至数日。

　　加曼举例说明：比如更新企业 15 个软件所使用的一小段关键代码，传统做法需逐一指派并验证每处更新；而如今只需向 Kiro 发出一条指令，即可一次性完成全部 15 处修复。

　　为实现编码任务的端到端自动化，AWS 还开发了“AWS 安全智能体”（AWS Security Agent），该智能体可独立识别编码过程中的安全问题，在代码编写完成后进行测试，并提供修复建议。第三款智能体“DevOps 智能体”（DevOps Agent）则负责自动测试新代码的性能问题，或检查其与现有软件、硬件及云环境的兼容性。

　　当然，AWS 并非首家宣称支持长时间连续运行的 AI 智能体厂商。例如，OpenAI 上月就表示，其智能体型编码模型 GPT 5.1-Codex-Max 同样设计用于长时间运行，最长可达 24 小时。

　　不过，业界普遍认为，当前阻碍 AI 智能体广泛采用的最大障碍或许并非上下文窗口（即持续工作而不中断的能力）。大型语言模型（LLMs）仍存在幻觉和准确性问题，导致开发者不得不像“保姆”一样频繁监督。因此，许多开发者倾向于分配短小任务，并在推进前快速验证结果。

　　尽管如此，在 AI 智能体真正成为可靠“同事”之前，扩大上下文窗口仍是必要前提。亚马逊此次发布的技术，无疑是朝着这一方向迈出的重要一步。

　　据华尔街见闻报道，芯片制造商Marvell Technology正通过一笔数十亿美元的战略收购，大举押注AI基础设施的未来。

　　周二，Marvell宣布将以32.5亿美元的现金和股票收购半导体初创公司Celestial AI。根据协议，如果Celestial AI能达成特定的营收里程碑，这笔交易的总价值最高可攀升至55亿美元。

　　此次收购的核心是光子互联技术，它被视为解决AI算力瓶颈的关键。随着大型语言模型的规模和复杂性不断提升，数据中心需要将成百上千颗芯片连接成一个协同工作的整体，而传统铜线连接正面临极限。Marvell此举意在抢占从“电”到“光”的技术转型先机。

　　更关键的是，Marvell通过获取Celestial AI领先的光子互联技术，来强化其在AI数据中心连接领域的竞争力，并与英伟达和博通竞争。同时，Marvell获巨头加持。Marvell向主要客户亚马逊发行了股票认股权证，将此次收购与未来产品采购深度绑定，显示出关键客户对该技术的认可。

　　这一消息，连同公司发布的强劲财报和乐观的业绩指引，立即点燃了市场热情。Marvell股价在周二的盘后交易中一度飙升13%。公司预计，在AI需求的推动下，其数据中心业务收入在下一财年将实现25%的增长。