2024年7月31日，恒玄科技披露接待调研公告，公司于7月1日接待兴业银行、太平资管、中信保诚基金、Willing capital、鹏扬基金等99家机构调研。

　　公告显示，恒玄科技参与本次接待的人员共2人，为财务总监、董秘李广平，证券事务代表凌琳。调研接待地点为公司办公室。

　　据了解，恒玄科技在2024年上半年的经营情况表现出色，预计实现营业收入15.31亿元，同比增长68.24%，其中第二季度单季度营收创新高。主要原因包括下游智能可穿戴和智能家居领域客户需求增长、公司在智能手表/手环市场拓展新产品和新客户以及新一代智能可穿戴芯片BES2800实现量产出货。此外，公司预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润为1.48亿元，同比增长199.68%，主要得益于营业收入的大幅增长和毛利率的企稳恢复。

　　在智能手表/手环领域，恒玄科技的客户包括三星、小米、华为、OPPO、vivo、荣耀等国内外知名品牌手机厂商。公司芯片产品最初主要应用于品牌客户的运动手表，经过两年多时间的迭代和市场开拓，目前已拓展至智能手表及手环市场，市占率不断提升。公司预计未来在手表/手环市场仍将保持较好的成长。

　　对于毛利率方面，恒玄科技销售毛利率连续两个季度企稳回升，预计下半年毛利率仍会保持企稳并逐步恢复的趋势。这主要得益于上游成本的下降、行业竞争格局的稳定以及公司新品的不断迭代。此外，公司新一代BES2800芯片已于二季度实现量产shadowrocket打开自动关闭，并首发于三星galaxybuds3pro耳机，其他客户项目也在陆续导入，预计下半年到明年将逐步上量。

　　7月15日,公司发布了半年度业绩预告,预计2024年上半年实现营业收入15.31亿元左右,较去年同期增长68.24%左右,其中,第二季度预计实现营业收入8.78亿元左右,同比增长66.76%左右,单季度营收创新高。主要原因为:(1)下游智能可穿戴和智能家居领域客户持续需求增长,驱动公司营收增长;(2)公司在智能手表/手环市场持续拓展新产品、新客户,市场份额逐步提升;(3)公司新一代智能可穿戴芯片BES2800实现量产出货。

　　预计2024年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为1.48亿元左右,同比增长199.68%左右。主要原因为:(1)公司营业收入同比大幅增长,带来规模效应,期间费用率有所降低;(2)毛利率企稳恢复,第二季度销售毛利率33.40%左右,环比提升。

　　上半年可穿戴和智能家居市场都表现出较好的增长趋势,下游TWS耳机、智能手表/手环和智能家居各领域增长都比较快,其中智能手表/手环芯片是公司上半年成长最快的业务,主要是因为公司近两年不断在手表/手环市场开拓新客户、新产品,市场份额快速提升。

　　公司在智能手表/手环领域的客户包括国内外知名品牌手机厂商,如三星、小米、华为、OPPO、vivo、荣耀等。公司芯片产品最初进入手表市场时,主要应用于品牌客户的运动手表,经过两年多时间的迭代和市场开拓,目前已拓展至智能手表及手环市场,市占率不断提升,并且持续在开拓新客户与新项目,预计未来公司在手表/手环市场仍将保持较好的成长。

　　公司销售毛利率连续两个季度企稳回升,根据半年度业绩预告公告中的披露,Q2毛利率预计为33.40%左右。总体来看,今年上游成本有所下降,行业竞争格局较为稳定,公司新品不断迭代,对毛利率的提升有一定的正向作用,预计下半年毛利率仍会保持企稳并逐步恢复的趋势。

　　BES2800二季度已经实现量产,首发于三星galaxybuds3pro耳机,其他客户项目也在陆续导入,预计下半年到明年将逐步上量。